Как AI меняет M&A: три главных инсайта с DealSourcing 2025

Искусственный интеллект трансформирует сделки слияний и поглощений, сокращая сроки транзакций и меняя структуру команд. DealSourcing 2025 — крупнейшая конференция по корпоративным финансам в Германии — показала, что AI уже не будущее M&A, а настоящее с противоречивыми результатами.

AI ускоряет сделки

Виртуальные дата-румы (VDR) эволюционировали из простых хранилищ документов в интеллектуальные платформы. Умный поиск сканирует сотни документов, суммирует контент и отвечает на конкретные запросы с указанием источников. AI-ассистированная редакция и перевод в реальном времени почти на 100 языков позволяют кросс-граничным командам мгновенно проверять документы.

Эти инструменты могут показаться скромными по отдельности, но вместе они устраняют часы рутинной работы. Исследование показывает, что средняя продолжительность глобальных M&A-сделок сократилась на 4% в 2024 году — первое снижение с 2019 года. В ближайшие месяцы AI в VDR сможет выполнять более сложные задачи: быстро идентифицировать все ESG-темы во всех документах или координировать Q&A-процессы, предлагая ответы на основе предыдущих.

Автоматизация трансформирует команды

Автоматизация задач, которые традиционно выполняли аналитики и стажеры, меняет структуру и обязанности команд сделок. Спикеры панельной сессии на DealSourcing отметили, что это не означает меньше возможностей для джуниоров, а другие: вместо погружения в рутину на ранних этапах карьеры их быстрее выводят на более ценные действия — анализ рынка, моделирование сценариев и взаимодействие с клиентами.

Это может сгладить традиционную пирамиду высокопродуктивным образом. Компании могут одновременно вести больше сделок, при этом младший персонал вносит более прямой вклад в генерацию инсайтов, а старший фокусируется на принятии решений, стратегии переговоров и планировании интеграции. Автоматизация повышает ожидания от того, как выглядит «успешная» сделка: с AI, выявляющим риски и возможности раньше, стейкхолдеры ожидают меньше сюрпризов и более высокую планку создания стоимости.

Наиболее эффективные профессионалы будут сочетать классическую экспертизу в сделках с способностью интерпретировать и оспаривать инсайты, сгенерированные AI.

Осторожность и барьеры внедрения

Несмотря на потенциал, AI не повсеместно принят дилмейкерами. Озабоченности качеством и целостностью данных, риск предвзятости и возможность устаревания систем при эволюции регулирования сдерживают аппетит к инновациям. Некоторые обнаруживают, что хотя индивидуальное использование инструментов вроде ChatGPT распространено, организации испытывают трудности с внедрением AI-инструментов в командные рабочие процессы в масштабе.

В результате некоторые дискуссии вокруг AI на DealSourcing 2025 были относительно базовыми, фокусируясь на написании промптов, а не на практическом развертывании. Еще одна фрустрация для команд сделок — крупнейшие вызовы, такие как низкокачественные финансовые данные и быстрое развитие кросс-граничного регулирования, не могут быть решены только AI. Технология превосходна в автоматизации рутинных задач, суммировании документов и выделении паттернов, но интерпретация данных и принятие решений остаются человеческими обязанностями.

Переломный момент для M&A

Дилмейкеры находятся на пороге изменений поколения, когда компании уже используют AI-инструменты вроде Ideals VDR для получения скорости и более четких инсайтов. Вызов заключается в проектировании рабочих процессов, которые сочетают анализ и инсайты AI с человеческим суждением и критическим мышлением, остающимися необходимыми для M&A.

Эффективное выполнение этого поможет дилмейкерам отделить реальные приложения от хайпа и тем самым повысить шансы на успех сделок. Интеграция AI в M&A — это не замена экспертизы, а ее усиление, позволяющее профессионалам фокусироваться на стратегических решениях, пока AI берет на себя анализ данных и автоматизацию.