Солнечный разворот: почему Китай намеренно тормозит крупнейший в мире рынок ВИЭ

За первые два месяца 2026 года Китай установил 32,5 ГВт солнечных мощностей. Звучит внушительно — пока не сравниваешь с 39,5 ГВт за тот же период 2025 года. Падение на 17% в стране, которая единолично определяет темп мировой солнечной экспансии, — это не статистический шум. Это сигнал системного разворота.

Причём разворот этот — осознанный. Пекин не потерял контроль над рынком: он его перепрограммирует.

Ключевые выводы

Конец субсидированного чуда

Чтобы понять происходящее, нужно вспомнить, как работало китайское солнечное чудо последние 15 лет. Государство поддерживало производителей через льготные кредиты, субсидии провинций и — ключевой элемент — возврат НДС при экспорте. До конца 2024 года ставка возврата составляла 13%, затем её урезали до 9%. С 1 апреля 2026 года она обнулена полностью.

Результат предсказуем: экспортные цены на солнечные панели типа TOPCon выросли с декабря 2025 года примерно на 20–30%. Это не коллапс — панели по-прежнему в разы дешевле уровня 2021 года. Но для рынка, привыкшего к постоянному удешевлению, смена вектора ощущается как шок.

Внутренний термин: 内卷 (Нэйцзюань)

В Китае для этого явления есть точное слово — 内卷 (Нэйцзюань, Neijuan). Изначально термин из аграрной социологии, описывавший стагнацию при нарастающих усилиях, сегодня он обозначает разрушительную конкуренцию без продуктивного результата. Именно это происходило в солнечной индустрии: производители десятилетиями продавали панели ниже себестоимости, компенсируя убытки государственными кредитами и провинциальными субсидиями.

Общая производственная мощность китайских заводов по выпуску солнечных модулей сегодня превышает 1800 ГВт в год — более чем вдвое выше глобального спроса. При такой диспропорции ценовые войны неизбежны, а прибыльность системно невозможна без внешней поддержки. Именно поэтому Пекин решил принудительно переключить режим: от субсидированного объёма — к рыночной эффективности.

Мы наблюдаем не спад, а переход к реальному ценообразованию. Эпоха субсидированных модулей заканчивается — начинается рынок, где решает технологическое качество и долгосрочная устойчивость производителя.— Диего Симонди, CEO, BGH Eco Smart

Что происходит с мировым рынком

Масштаб китайского доминирования делает любой разворот Пекина глобальным событием. По данным BloombergNEF, в 2025 году Китай установил 372 ГВт солнечных мощностей — рекорд и примерно 57% мировых инсталляций. В 2026 году прогноз снижен до 341 ГВт, что соответствует падению на 14%. При этом рост за пределами Китая ожидается: рынки Юго-Восточной Азии, Ближнего Востока и Южной Азии набирают обороты.

Тем не менее арифметика неумолима: по базовому сценарию BNEF, суммарный мировой рынок в 2026 году составит около 649 ГВт против 655 ГВт в 2025-м. Впервые за два десятилетия возможна отрицательная динамика глобальных инсталляций. Аналитик BNEF Дженни Чейз сформулировала жёстко: рост в Китае не может продолжаться в прежнем бешеном темпе — а значит, мировой рынок будет либо стагнировать, либо сжиматься.

Три причины, почему это не катастрофа

Первая: замедление спровоцировано не внешним кризисом, а плановой реструктуризацией. Пекин устраняет избыточные мощности и готовит индустрию к следующей фазе — глобальной локализации производства. Китайские производители уже ускоряют строительство заводов в Европе, на Ближнем Востоке и в Северной Америке, чтобы снизить зависимость от экспортных маршрутов и обойти антидемпинговые меры.

Вторая: даже после роста на 20–30% модули остаются принципиально доступными. По прогнозу аналитиков, к концу 2026 года цена TOPCon-панелей стабилизируется около $0,098 за ватт — это в 2,5 раза ниже уровня 2021 года и несопоставимо с $100 за ватт в 1970-х. Экономика солнечной генерации остаётся убедительной.

Третья: рынок систем хранения энергии получает неожиданный стимул. Первый квартал 2026 года аналитики называют «окном возможностей» для интеграции накопителей до очередного витка перестройки цепочек поставок — снижение китайских субсидий на литиевые батареи ещё только разворачивается.

Геополитическое измерение

Отмена экспортных льгот — это не только экономика. Пекин посылает сигнал Вашингтону и Брюсселю: обвинения в демпинге больше неактуальны, Китай добровольно переходит к рыночному ценообразованию. Одновременно это демонстрация уверенности: китайские производители контролируют более 80% мировых производственных мощностей в солнечной отрасли и планируют 1 ТВт передовых N-type ячеек — в 17 раз больше, чем весь остальной мир вместе взятый. Субсидии больше не нужны для доминирования.

По иронии, именно тогда, когда Китай сворачивает экспортную поддержку, США под управлением Трампа вводят тарифы, а Европа перестраивает цепочки поставок. Солнечная отрасль входит в фазу, где правила устанавливаются не технологией, а политической экономией.

Прогноз Eclibra

Практический инсайт

Для тех, кто планирует солнечные проекты в 2026 году: закупочное окно для фиксации контрактов по ценам «до перестройки» де-факто закрылось в марте. Строить финансовую модель проекта стоит с учётом цен на модули на 15–20% выше прошлогодних — и закладывать этот уровень как базовый как минимум до конца 2027-го.

Узнать больше