Крупные банки и технокомпании масштабируют блокчейн в финансовую инфраструктуру

Почему это переломный момент для финансовой системы

Третий квартал 2025 года стал переломным моментом в интеграции традиционных финансов и криптотехнологий. До этого крупные финансовые компании рассматривали блокчейн как экспериментальную площадку, на которой можно потратить ограниченные средства с допустимым риском потери. Теперь стратегическое направление изменилось кардинально: блокчейн становится основной инфраструктурой для расчётов, хранения стоимости и управления активами.

Главный катализатор — слияние трёх факторов. Во-первых, регуляторная ясность: финансовые регуляторы в ЕС (MiCA), США (GENIUS Act, STABLE Act) и ряде других юрисдикций опубликовали четкие правила игры. Во-вторых, практическая доказанность: многолетние пилоты показали, что блокчейн действительно снижает затраты на расчёты и сокращает время финализации сделок. В-третьих, конкурентная необходимость: компания, которая не интегрирует блокчейн, рискует отстать от более быстрых и эффективных конкурентов.

Масштаб этого сдвига огромен. Согласно исследованию EY 2025, 86% финансовых институтов теперь владеют или планируют владеть цифровыми активами. 59% этих организаций ищут выделение от 5% активов под управлением в направлении блокчейн-решений.

Детальный анализ: как и где масштабируется блокчейн

Банковские сети: JPMorgan Kinexys и SWIFT Shared Ledger

JPMorgan запустила Kinexys — собственную сетевую платформу на основе блокчейна для обработки кросс-бордерных платежей. На данный момент (Q3 2025) Kinexys обрабатывает более $2 млрд в ежедневных транзакциях. С момента запуска система очистила более $1,5 трлн. Важный деталь: в Q3 2025 сеть расширилась в углеводородные рынки (carbon markets), цепочки поставок и финансирование торговли.

Параллельно SWIFT, легендарная система межбанковского обмена сообщениями (более 11,500 участников в 200 странах), разрабатывает совместный реестр (shared real-time ledger), который свяжет более 30 глобальных банков. Этот реестр будет работать параллельно с наследуемой системой SWIFT, позволяя банкам постепенно перераспределять трафик на блокчейн без резкого выхода из существующей инфраструктуры. Это классическая архитектурная стратегия: консервативные финансовые учреждения требуют такого постепенного перехода.

Экономический эффект существенный. Согласно аналитикам Messari, интеграция JPMorgan блокчейна в инфраструктуру означает намерение банка превратить блокчейн в стандартный компонент институционального расчёта. Обычный кросс-бордерный платёж занимает 3-5 рабочих дня; блокчейн сокращает это до минут или часов.

Google Cloud Universal Ledger (GCUL) — нейтральная база

В августе 2025 Google Cloud представила GCUL — нейтральный Layer-1 блокчейн, специально спроектированный для банков и рынков капитала. Это значимый ход, потому что создает инфраструктурный уровень, не контролируемый ни одним банком. CME Group (крупнейший оператор производных рынков) уже тестирует GCUL для ускорения расчётов по залогам и оптимизации маржи.

GCUL опирается на многолетние исследования Google в распределённых системах. Платформа предоставляет:

• Нейтральную сеть расчётов, поддерживающую множественные активы
• Встроенное соответствие нормам (compliance)
• 24/7 работу без перерывов (в отличие от традиционных бирж с расписанием)

Платёжные блокчейны: стейблкойны выходят на финальный уровень

В августе-сентябре 2025 произошла настоящая революция в платёжных решениях. Circle (крупнейший эмитент USDC) запустила Arc — Layer-1 блокчейн, заточенный под финансирование стейблкойнов. Одновременно Stripe (платёжный гигант) и Paradigm (ведущий крипто-инвестор) представили Tempo — платёжный Layer-1, созданный специально для стейблкойн-транзакций. В консультативный совет Tempo вошли Deutsche Bank, Visa, Shopify, Revolut, OpenAI и Standard Chartered — иными словами, весь ecosy stem от инфраструктуры до розничных платежей.

Visa запустила пилотную программу, позволяющую избранным партнёрам предварительно финансировать счета стейблкойнами для ускорения кросс-бордерных выплат. Полный запуск для всех пользователей запланирован на 2026 год.

Standard Chartered через свой венчур Anchorpoint подала заявку на лицензию эмитента стейблкойнов в Гонконге — первый из многонациональных банков, идущих на такой шаг при новом гонконгском режиме регулирования.

Практические применения для вашей организации

Для банков: от пилотов к расчётной инфраструктуре

Выключение проблемы: Традиционные межбанковские платежи требуют множества посредников (корреспондентские банки, SWIFT, различные расчётные центры), каждый из которых добавляет время и стоимость. Результат: кросс-бордерный платёж стоит $10-50 и занимает 3-5 дней.

Решение на блокчейне: Одна сеть, две стороны, минуты до финализации. JPMorgan's Kinexys демонстрирует это в реальности: масштаб платежей $2 млрд/день и $1,5 трлн общего объёма с момента запуска.

Реализация: Начните с присоединения к консорциумным сетям (SWIFT Shared Ledger, JPMorgan Kinexys). Затем расширяйте с использованием нейтральной инфраструктуры (Google Cloud GCUL). Критический успех: не создавайте собственный блокчейн, если вы не гигант — используйте общую инфраструктуру.

Для платёжных систем: стейблкойны как стандартная сеть

Выключение проблемы: Международные розничные платежи медленны и дороги. Переводы денег домой (remittances) теряют 3-7% на комиссиях и обмене валюты.

Решение: Нативные блокчейн-сети для стейблкойнов (Tempo, Arc) позволяют отправлять стоимость мгновенно и почти без трения. Visa уже тестирует это с отборными партнёрами.

Реализация: Если вы платёжный провайдер, Tempo и Arc предлагают готовые интеграции. Если вы крупная розничная компания, переговорите с Visa о включении в пилот или используйте децентрализованные протоколы стейблкойнов напрямую.

Для инвесторов: инвестиционный класс созрел

Исследование a16z Crypto показывает, что крупные компании (Citigroup, Mastercard, Visa) теперь разрабатывают или предлагают блокчейн-продукты для клиентов. Это изменение кардинально: пять лет назад они говорили "может быть когда-то". Теперь говорят "это у нас уже есть".

Для инвесторов это означает: инфраструктурные игроки (облачные провайдеры, интеграторы системы) выигрывают раньше всех. Затем идят платёжные и финансовые платформы, которые могут использовать эту инфраструктуру. Спекулятивный крипто-трейдинг — на дне иерархии доходности.

Что отслеживать в ближайшие 1-3 года

Реалистичный таймлайн развития

Q4 2025 - Q1 2026: Массовое подключение операционных банков к SWIFT Shared Ledger. JPMorgan Kinexys переходит из "крупного пилота" в "стандартную инфраструктуру". Первые случаи использования RWA (реальные активы) на блокчейне в масштабе более $100 млн.

Q2-Q3 2026: Регуляторная конвергенция: ЕС (MiCA), США (GENIUS/STABLE), Сингапур и ОАЭ согласовывают базовые правила. Малые и средние банки начинают массовое подключение к консорциумным сетям (это занимает 6-12 месяцев на банк).

Q4 2026 - 2027: Взрыв использования стейблкойнов для международных платежей. Сокращение доли неэффективных посредников (корреспондентские банки). Роста RWA на блокчейнах до $500+ млрд.

Три сценария развития

Оптимистичный: Регуляторные органы быстро примиряются с инновациями. Консорциумные сети становятся стандартом. Финтехи третьего мира получают доступ к мировой финансовой инфраструктуре впервые. Доля блокчейна в глобальных расчётах растёт с 0,5% (2025) до 10-15% (2027).

Реалистичный (средний сценарий): Регуляция принимается, но медленнее, чем хотелось бы. Консорциумные сети становятся стандартом для крупных игроков, но малые и средние банки движутся медленнее. Блокчейн охватывает 5-8% расчётов к 2027.

Пессимистичный: Геополитические санкции против криптотехнологий в некоторых юрисдикциях. Крупная взлом или регуляторный скандал замораживает развитие. Но даже в этом сценарии консорциумные сети (контролируемые крупными банками) продолжат расширяться — они не являются "крипто" в классическом смысле.