Сделка Meta–Constellation на 20 лет фиксирует спрос на безуглеродную базовую генерацию и продлевает жизнь АЭС Clinton (1 121 МВт).
Контракт Microsoft с Constellation для перезапуска Three Mile Island Unit 1 показывает: «реанимация» реакторов стала коммерчески оправданной из‑за спроса дата‑центров.
Прогнозы по США: к 2028 году дата‑центры могут потреблять 325–580 ТВт·ч, то есть до 6,7–12% всей электроэнергии страны — это превращает энергию в главный ограничитель роста ИИ.
2025 год обозначил новую реальность: дефицит вычислений постепенно сменяется дефицитом надежной мощности. Для больших моделей важны не только чипы и данные, но и гарантированные мегаватты «в розетке» 24/7 — иначе экономика обучения и запуска (инференса) ломается из‑за сетевых ограничений и ценовых всплесков.
Ветер и солнце дешевеют, но остаются переменными источниками: для круглосуточной нагрузки нужны либо огромные накопители, либо «база» (baseload).
АЭС дают безуглеродную, предсказуемую генерацию и часто уже подключены к сетям — их можно продлевать, модернизировать и «привязывать» к крупным потребителям через долгие PPA.
Общая картина
Constellation Energy — крупнейший оператор атомных электростанций США — неожиданно стал ключевым игроком инфраструктуры искусственного интеллекта. Суть сдвига в том, что гиперскейлеры (Big Tech) перестали «покупать электроэнергию на рынке» и начали «покупать надежность» через долгосрочные контракты, чтобы обеспечить рост дата‑центров без роста углеродного следа.
Глубокий анализ
1) PPA как страховка от энергетического риска
Соглашение Meta и Constellation — это 20‑летний контракт на поставку энергии от Clinton Clean Energy Center (1 121 МВт), который должен поддержать долгосрочную работу станции и связан с планами Meta по обеспечению «чистой» электроэнергии для собственных операций. Старт поставок по ряду публикаций привязан к 2027 году, когда меняется контекст господдержки станции, поэтому частный PPA фактически заменяет нестабильные субсидии и снижает регуляторный риск.
2) «Перезапуск реактора» как новый класс проектов
Показательный пример — Three Mile Island Unit 1: Constellation и Microsoft подписали 20‑летний контракт, который должен обеспечить спрос и экономику перезапуска блока, закрытого в 2019 году. Проект сложный: он требует разрешений и капитальных вложений (в Reuters упоминается оценка порядка $1,6 млрд), но сам факт появления такого контракта означает, что спрос со стороны дата‑центров способен «развернуть» решения, которые еще недавно считались экономически мертвыми.
3) Дата‑центры как новый «якорный» потребитель
До недавнего времени рост спроса на электроэнергию в США был сравнительно умеренным, и энергетика жила в логике оптимизации существующих мощностей. Теперь сценарии Министерства энергетики США (DOE), цитируемые в аналитике, дают вилку 325–580 ТВт·ч потребления дата‑центров к 2028 году (6,7–12% от всего спроса), что делает локальные ограничения сетей и доступ к генерации центральным вопросом конкурентоспособности облаков и ИИ‑платформ.
Атомная энергетика не «магическое решение»: сроки лицензирования, стоимость модернизаций, требования безопасности и политика штатов остаются жесткими ограничителями.
Но для ИИ‑инфраструктуры АЭС стали редким инструментом, который одновременно дает надежность и низкий углерод.
Бизнес применение
Для Big Tech и операторов дата‑центров ключевой вывод такой: энергообеспечение становится частью продуктовой стратегии. Если раньше конкурентное преимущество давали доступ к GPU и данным, то теперь преимущество дает портфель «энергетических договоров» (PPA), площадки с доступом к сетям и возможности co-location (размещение дата‑центров рядом с генерацией).
Для энергетических компаний это шанс поднять предсказуемость денежных потоков через долгие контракты и профинансировать продление ресурса/модернизацию станций. Параллельно растет стимул инвестировать в «сетевую часть» — потому что даже наличие генерации не решает проблему без передачи и присоединения новых нагрузок.
Перспективы будущего
В ближайшие 3–7 лет рынок, вероятно, пойдет по двум траекториям. В оптимистичном сценарии долгие PPA ускорят продление срока службы существующих АЭС и дадут экономику для отдельных перезапусков, а параллельно начнут появляться первые устойчивые к масштабированию проекты малых модульных реакторов (SMR) для промышленных кластеров и дата‑центров.
В пессимистичном сценарии рост нагрузки упрется в сети и разрешительные циклы, а «энергетическая инфляция» станет скрытым налогом на ИИ: стоимость облачных сервисов и обучения моделей будет расти, даже если сами алгоритмы становятся эффективнее.
Узнать больше
Constellation: пресс-релиз о сделке с Meta
Официальные параметры сделки: 20-летний PPA, Clinton Clean Energy Center и объем 1 121 МВт.
Источники информации
CNBC — Meta signs nuclear power deal with Constellation Energy
Контекст сделки Meta–Constellation и мотивация со стороны ИИ и дата‑центров.
Reuters — Microsoft deal propels Three Mile Island restart
Детали 20-летнего контракта Microsoft и Constellation, разрешения и оценка инвестиций в перезапуск.
Прогноз DOE (цитируется в обзоре UBS) — спрос дата-центров к 2028
Вилка 325–580 ТВт·ч и доля 6,7–12% от потребления США к 2028 году.
