DeFAI — это архитектурное слияние AI и блокчейна, где автономные агенты получают собственные кошельки и могут заключать смарт-контракты между собой
Рынок машинных транзакций (M2M) генерирует миллиарды микроплатежей в секунду, создавая спрос на $2 трлн в новых финансовых рельсах
Две модели конкурируют за будущее: децентрализованные протоколы (Fetch.ai) против централизованных платформ (Coinbase Base)
Почему AI нужен блокчейн, а блокчейну нужен AI
Десять лет AI и криптовалюты развивались параллельно, не пересекаясь. Искусственный интеллект оставался централизованным, требовал огромных массивов данных и не имел экономической автономии — «мозг в банке». Криптовалюты были децентрализованы, обладали финансовой силой, но не имели интеллектуальной автоматизации — «кошелёк без мозга».
Конвергенция этих технологий решает базовые ограничения обеих сфер. AI-агенту нужны два компонента, которые традиционные финансы и технологии дать не могут: суверенный финансовый канал (агент не может открыть банковский счёт или пройти KYC-проверку) и среда для исполнения контрактов без доверия (для транзакций между агентами нужна нейтральная, защищённая от манипуляций система).
Блокчейн предоставляет оба. Криптовалюты — это «деньги» агента, смарт-контракты — его «юридически обязывающие соглашения». Это и есть фундаментальная предпосылка DeFAI.
Логистический агент в блокчейне автономно находит агента доставки. Они согласовывают цену транспортировки через смарт-контракт, логистический агент блокирует платёж в эскроу, IoT-датчик агента доставки автоматически подтверждает прибытие груза — платёж мгновенно разблокируется
Ни один человек не участвует в транзакции. Это чистая машинная экономика (M2M)
Архитектура агентной экономики: два конкурирующих подхода
В агентной экономике миллиарды микротранзакций происходят каждую секунду, создавая массовый высокочастотный спрос на передачу стоимости в блокчейне. Ключевой инвестиционный вопрос: какие платформы строятся для обработки этого потока, и как их токены захватывают его стоимость?
Мы наблюдаем две доминирующие модели: децентрализованный протокол и централизованный «въездной шлюз».
Fetch.ai ($FET): децентрализованная операционная система
Fetch.ai — это блокчейн Layer 1, построенный как децентрализованная «операционная система» для AI-агентов. Его тезис: агенты, как люди, нуждаются в свободном мире, где могут жить, находить друг друга и взаимодействовать.
Agent Framework — инструменты для разработчиков, чтобы создавать и развёртывать автономных агентов
Agentverse — «справочник» или «поисковая система», где агенты находят друг друга по предоставляемым услугам (анализ данных, прогноз погоды, шеринг поездок)
Fetch Blockchain — высокопроизводительный слой с низкими комиссиями для финализации транзакций агент-агент
Токен $FET не просто спекулятивный актив — это нативная экономическая единица этой цифровой нации. Его утилитарность глубоко интегрирована в систему:
Средство обмена: $FET — основная валюта, которой агенты платят друг другу за услуги. В нашем примере с логистикой платёж от одного агента другому происходит в $FET.
Регистрация в сети (стейкинг): Чтобы быть «видимым» в Agentverse, агент должен застейкать токены $FET. Это работает как залог, доказывающий, что у агента есть «доля в игре», и отсекает спам.
Сетевые комиссии (gas): Все операции агентов — от отправки сообщения до регистрации услуги или исполнения смарт-контракта — требуют небольшой комиссии в $FET.
Инвестиционный тезис для $FET прост: стоимость токена прямо пропорциональна экономической активности всей сети агентов. Больше агентов + больше транзакций = выше скорость обращения и спрос на $FET.
Coinbase Base: централизованный «въездной шлюз»
Coinbase выбрал иную, нисходящую стратегию. Вместо создания нового децентрализованного мира компания строит «мост» для подключения текущего централизованного AI-мира (OpenAI, Anthropic и др.) к блокчейн-экономике.
Проект Coinbase «Based Agent» предоставляет инструменты разработчика (например, AgentKit) для безопасного подключения мощной большой языковой модели (LLM) к крипто-кошельку на Layer 2-сети Base.
Следующий миллион пользователей DeFAI не будет крипто-нативным. Это обычные разработчики и пользователи, желающие использовать AI простым способом
«Based Agent» позволяет разработчику написать простую текстовую команду, которую AI-агент выполняет как блокчейн-транзакцию
Примеры промптов:
«Создай агента, который мониторит этот кошелёк и автоматически минтит любой новый NFT из коллекции [X], используя бюджет 1 ETH».
«Создай бота, который выполняет ребалансировку между ETH и BTC на DEX, когда их соотношение сдвигается на 5%».
Эта стратегия абстрагирует сложность криптовалют. Пользователь взаимодействует с AI, а AI взаимодействует с блокчейном. Экономическая активность захватывается сетью Coinbase (Base), генерируя комиссии транзакций (в ETH) и закрепляя его роль основного «въездного шлюза» в эту новую экономику.
Сценарии применения агентной экономики
Агентная экономика не ограничивается криптотрейдингом. Вот ключевые сценарии, где машинные агенты уже генерируют ценность:
Цепочки поставок: Автоматизация логистики, где агенты согласовывают условия доставки, блокируют платежи в эскроу и автоматически подтверждают получение товара через IoT-датчики.
Финансовые операции: AI-боты выполняют автоматический ребалансинг портфелей, арбитражные сделки между биржами и управление ликвидностью на децентрализованных платформах.
Данные и аналитика: Агенты покупают данные у других агентов (например, прогноз погоды, финансовые индикаторы, рыночная аналитика) и мгновенно оплачивают их через микротранзакции.
Энергетические сети: Автономные агенты управляют распределением энергии в микросетях, покупая и продавая излишки между узлами без участия людей.
Регуляторная неопределённость: Законодатели ещё не определили, как относиться к автономным агентам, владеющим активами
Масштабируемость: Миллиарды микротранзакций требуют огромной пропускной способности блокчейнов
Безопасность: Уязвимости смарт-контрактов или взлом AI-модели могут привести к массовым потерям
Куда движется рынок: Linux против Apple
Мы наблюдаем классическую битву за стандарт технологического внедрения:
Fetch.ai ($FET) представляет модель «Linux»: децентрализованную, открытую и суверенную экосистему. Успех зависит от привлечения критической массы нативных разработчиков и агентов на платформу, создания сетевого эффекта, который сложно воспроизвести.
Coinbase представляет модель «Apple»: централизованную, курируемую и user-friendly экосистему. Успех зависит от использования массивной пользовательской базы и связей с разработчиками, чтобы стать де-факто стандартом для блокчейн-AI, даже ценой отказа от настоящей децентрализации.
Для профессионального инвестора тезис DeFAI — это не ставка «или-или». Обе модели, вероятно, сосуществуют. Триллионный вопрос не в том, будет ли построена агентная экономика, а где будет осуществляться основная часть её стоимости.
Децентрализованные протоколы, такие как Fetch.ai, предлагают прямое участие в утилитарности нативной M2M-экономики, в то время как централизованные платформы, такие как Coinbase, предлагают менее рискованную ставку на инфраструктуру и комиссионные сборы при массовом внедрении.
Что отслеживать в 2025-2027
Рост числа активных агентов на Fetch.ai — ключевая метрика для оценки реальной утилитарности платформы.
Объём транзакций, генерируемый AI-агентами на Base — показатель успеха стратегии Coinbase по массовому внедрению.
Появление корпоративных кейсов — когда крупные компании (логистика, финансы, энергетика) начнут внедрять агентов в критические процессы.
Регуляторные подвижки — как законодатели будут относиться к автономным агентам, владеющим активами и заключающим контракты.
Оптимистичный: Агентная экономика набирает критическую массу, $FET и Base генерируют миллиарды транзакций в день, регуляторы принимают чёткие рамки
Реалистичный: Рынок растёт медленно, ограничиваясь нишевыми сценариями (данные, финансы), массовое внедрение откладывается до 2028-2030
Пессимистичный: Регуляторное давление замораживает агентную экономику, централизация через Coinbase убивает децентрализованные модели
Практические идеи
Для инвесторов: Рассмотрите диверсификацию между $FET (высокий риск, высокая награда) и Base/ETH (меньший риск, инфраструктурная ставка). Отслеживайте количество активных агентов на Fetch.ai и объём транзакций на Base.
Для разработчиков: Начните экспериментировать с Fetch.ai Agent Framework или Coinbase AgentKit. Протестируйте сценарии автономных финансовых операций (ребалансировка портфеля, арбитраж) или покупки данных.
Для бизнеса: Оцените, где машинные транзакции могут заменить ручные процессы: логистика, управление данными, микроплатежи. Начните с пилотных проектов в контролируемой среде.
Узнать больше
Fetch.ai — Документация для разработчиков
Официальная документация Fetch.ai с руководствами по созданию автономных агентов, интеграции с Agentverse и использованию токена $FET
Coinbase AgentKit
Инструменты Coinbase для подключения AI-агентов к блокчейну Base, включая примеры кода и интеграции с популярными LLM
MEXC Blog — DeFAI Research
Исследовательский материал MEXC о конвергенции AI и блокчейна, включая анализ токеномики и инвестиционных тезисов
Источники информации
Материал подготовлен на основе официального исследования MEXC Blog (ноябрь 2025), технической документации Fetch.ai, публикаций Coinbase Developer Platform, аналитических отчётов Forbes и других авторитетных источников в области Web3 и AI. Данные актуальны на 5 ноября 2025 года.
