1 сентября 2026 года Oklo подала жалобу в FERC: оператор сети PJM исключил её 750-мегаваттный реактор из очереди подключения к сетке — по правилам, которые самой очереди ещё не существовало. Не технологию забраковали. Проект потерял место в расписании.
Очередь — это процесс, через который каждый новый генератор или накопитель доказывает оператору сети, что не сломает систему. Горизонт ожидания растёт быстрее мощности самих проектов, а стоимость исследования и прохождения цикла выросла вместе с объёмом заявок. Средний срок прохождения растёт уже пятый год подряд. Проект, поданный сегодня, в большинстве регионов США не получит решения раньше чем через несколько лет. Для инвестора это означает замороженный капитал: деньги ушли на исследования и депозиты, а доходность не началась. Стоимость ожидания входит в цену киловатт-часа ещё до того, как проект начал производить ток.
Стоят в очереди глобально
Столько ВИЭ, крупных нагрузок и накопителей ждут подключения к сетям. Инвестиции в сети отстают от инвестиций в генерацию. · IEA, Electricity 2026
Отсев в PJM с 2020 года
Оператор изучил 294 ГВт проектов. 74% вышли из процесса, включая 26 ГВт, уже подписавших соглашения на подключение. · PJM Inside Lines, 2026
Ввод против соглашений, PJM
С 2020 года PJM закрыла соглашения на 103 ГВт. В строй вошли 23 ГВт. Ещё 54 ГВт прошли очередь, но построены не были. · PJM Inside Lines, 2026
Очередь ERCOT к лету 2026
Крупнейшие классы: батареи 171 ГВт, солнечная энергия 163 ГВт. Плюс 438 ГВт запросов от крупных потребителей. · ERCOT Board, 2026
Как устроена очередь
Каждый новый генератор обязан пройти процесс изучения сетки (study process, серия расчётов для оператора сети): хватит ли пропускной способности линий, кто платит за модернизацию, как объект поведёт себя при аварийном отключении. Оператор запускает модели. Разработчик оплачивает исследования. После одобрения стороны подписывают соглашение о подключении (interconnection agreement, юридически обязывающий документ) и берут на себя обязательство завершить строительство.
В теории это административная рутина. На практике — длинная петля, в которой проект снова и снова возвращается на доработку. Право на место в очереди нельзя заморозить: кто не подтвердил финансовые обязательства и права на участок — выпадает. Каждый виток возвращает проект в конец очереди, и свой порядок теряется.
Отдельный слой затрат — сами исследования. Каждый этап оператор распределяет между заявителями, и чем длиннее очередь, тем дороже становится каждое следующее прохождение. Те, кто выйдет из процесса на поздних этапах, понесли расходы, которые уже не вернуть, — и эти расходы съедают маржу ещё до начала генерации.
Стоимость исследований выросла вместе с объёмом заявок. Перед прохождением необходимо подтвердить (site control — право на землю под объект), внести денежные задатки и получить первичную оценку (pre-feasibility, предварительная проверка реализуемости). По мере продвижения размер сетевых апгрейдов, которые готов оплатить заявитель, растёт — и одновременно растёт доля проектов, которые не могут оплатить итоговую сумму.
Механика отсева: 294 ГВт вошли, 23 вышли
PJM — оператор сети от Чикаго до Нью-Джерси — за пять лет обработал 294 ГВт заявок и подписал соглашения на 103 ГВт. В строй вошли 23 ГВт. Разница между соглашением и вводом — главная потеря. Доинвестиционный проект уже потратил деньги на исследования и прохождение этапов, но ещё не имеет дохода.
Ещё 54 ГВт прошли очередь и подписали IA, но построены не были: разработчики называют (permitting, получение федеральных и местных разрешений), (siting, выбор и согласование площадки) и цепочку поставок главными барьерами после одобрения очереди. Enverus в обзоре очередей на 2026 год фиксирует ту же картину по всем ISO-рынкам: из сотен гигаватт, целящихся в ввод в 2026 году, до эксплуатации дойдёт малая доля.
Помимо сроков — нормативная нестабильность. OBBBA с лета 2025 года сворачивает налоговые кредиты IRA. Для ветровых и солнечных проектов это значит: если не выйти в эксплуатацию вовремя, льготы теряются. Но выйти в эксплуатацию невозможно, пока проект не прошёл очередь и не получил разрешения. Получается порочный круг между нормативным календарём и сетевой инфраструктурой.
Реформа PJM: 811 проектов по новым правилам
В апреле 2026 года PJM заново открыла стандартный процесс после трёх лет закрытия — в 2022 году пришлось полностью расчищать бэклог. Новые правила: циклы вместо непрерывного конвейера и принцип (first-ready, first-served — первый готовый — первый обслужен). Проект обязан подтверждать денежные обязательства и права на площадку на каждом этапе, чтобы остаться в очереди.
Результат первого цикла — 811 проектов на 220 ГВт. Газ доминирует: 106 ГВт. Накопители — 67 ГВт, ядерная генерация — 17 ГВт, солнечная энергия — 15 ГВт, ветер — 5 ГВт. Срок исследования сократился до одного-двух лет. По заявлению PJM, официально бэклога нет — все предыдущие заявки обработаны.
Показателен не сам объём, а состав. Хранение и ядерная генерация — классы, которые почти не существовали в очередях пять лет назад. Их приход конкурирует с газом за одно и то же «окно» подключения. Перестройка очереди в пользу готовых строить проектов — это одновременно фильтр по зрелости. Отсюда и эффект для портфеля: 811 заявок первого цикла — это не 811 новых электростанций, а максимум несколько десятков реальных строек.
Oklo подала жалобу в FERC в тот момент, когда новый циклический подход (cycle-based, обработка заявок циклами) вычистил из очереди её проект 750 МВт. Спор — о том, что циклическая очередь вместе со спекулятивными заявками вычистила и реальные проекты: она не различает тех, кто готов строить, и тех, кто занял место и не двигается дальше.
ERCOT: 452 ГВт смотрят на один оператор
Техасский ERCOT к середине 2026 года отслеживает 452 ГВт заявок на генерацию и 438 ГВт запросов от крупных потребителей. Дата-центры, борющиеся за вычислительные мощности, теперь давят в ту же трубу, что и ветряки с батареями. Заявки на нагрузку конкурируют с заявками на генерацию за один и тот же сетевой ресурс: пропускную способность линий передачи. Это смещает природу очереди — из инструмента для новых электростанций она превращается в арену конкуренции между потреблением и производством.
Состав заявок показателен: батареи 171 ГВт, солнечная энергия 163 ГВт, газ 65 ГВт, ветер 48 ГВт. Большинство заявок не имеют даже заказанных исследований. С 10 июля 2026 года ERCOT уходит от старого конвейера к пакетной обработке (batch-процесс) — тем же циклам, что PJM: проекты обрабатываются группами, порядок определяется полнотой документов на момент подачи.
В ERCOT есть принципиальное отличие: отдельные аккумуляторные системы (standalone BESS, автономные накопители) составляют 171 ГВт — больше, чем любая другая категория. Это значит, что рынок накопителей инвестирован в очередь сильнее, чем в саму генерацию. Логика простая: батареи зарабатывают на разнице цен и услугах надёжности, и их бизнес-модель зависит от скорости подключения к оптовому рынку.
Разные очереди, один паттерн
| Параметр | PJM (Cycle 1) | ERCOT (batch, пакетный режим) |
|---|---|---|
| Правило очереди | ✔ первый готовый — первый обслужен | ✔ пакетные циклы (batch — пакетная обработка), приоритет внутри |
| Объём заявок | 811 проектов / 220 ГВт | 452 ГВт генерации |
| Срок исследования | 1–2 года | В стадии внедрения |
| Крупнейший класс | Газ — 106 ГВт | Батареи — 171 ГВт |
| Пост-очередной барьер | Разрешения, площадки, поставки | Сети передачи |
PJM и ERCOT — два крупнейших рынка США. Очереди реформируются, но узкое место смещается в разрешения и физическую инфраструктуру
Что дальше: рынки мощности и долгосрочное хранение
Соседняя проблема — рынки мощности. Camelot Energy Group в августе 2026 года назвала американские (capacity markets — рынки мощности) главным разрывом для длительных накопителей: короткие аукционы измеряют цену начасовой мощности и не платят за 8–16-часовую разрядку (multi-hour discharge — многочасовая). Для таких систем рынок не формирует цену выживания.
Великобритания закрывает вопрос схемой поддержки с потолком и нижней границей цены (cap-and-floor — «потолок и нижняя граница»): 7,6 ГВт долгосрочного хранения в 16 проектах, совокупно 137 ГВт·ч. Ofgem опубликовал предварительную позицию (minded-to position — предварительная) в июне 2026 года. Это необходимая инфраструктурная инвестиция: если цена упала ниже потолка, государство компенсирует разницу; если выросла выше нижней границы, оператор возвращает средства.
PJM и ERCOT показывают общее направление, но расходятся в деталях. В PJM приоритет определяется готовностью подтвердить обязательства на каждом этапе; в ERCOT внутри цикла работает правило «первым подал полные документы — первым получил место». Обе модели наказывают спекулятивные заявки и вознаграждают раннюю проработку площадки и финансирования. Это медленный, но заметный сдвиг: из логики «занял место — разберёмся позже» рынок переходит в логику «подтверди готовность — или освободи место».
В ближайшие два года появятся данные по первым пакетным циклам (batch — пакетная обработка) PJM и ERCOT. Если новые правила сократят отсев — снизится стоимость самого прохождения очереди. Если нет — 2500 ГВт застрявших проектов останутся главным невидимым узким местом энергоперехода: генерация готова, а сетка нет. Технологии готовы, а правила и инфраструктура — нет. Энергопереход не упирается в отсутствие солнечных панелей и реакторов. Он упирается в строку ожидания перед забором.
